湘财长顺基金经理程涛认为，数字经济和信贷创新领域正迎来更好的战略配置机遇。2022年波动剧烈后，投资者信心逐渐恢复，整体市场环境开始改善，其中数字经济板块率先走出复苏市场。新年伊始，地方政府工作报告频频提到数字经济，频繁的政策继续催化市场。数字经济和信贷创新领域将成为中长期高增长和确定性的轨道。

随着时间进入2023年，数字经济正迎来催化性增长的多重积极因素，早期抑制增长风格的因素开始消除。首先，经济基本面开始恢复，疫情对生产生活的影响显著减弱。2022年国内企业利润触底后，2023年将开始反弹。随着后续全国两会的召开，更多稳增长政策有望继续出台。以数字经济和新创为代表的科技领域政府投资将继续增加。目前，市场预计2023年TMT板块归母净利润同比增长率将超过25%。在主要行业中，增速最快，环比改善最明显，基本面有望继续改善；二是成长板块整体估值处于历史相对较低水平。与各行业的估值和配置结构相比，目前科技板块明显处于低估值、低配置状态。目前，自2013年以来，计算机PE分位数仅为30%左右，公募基金超配比例处于过去10年的低位；第三，总量政策有望保持宽松。近日，决策层频频向货币政策发出积极信号。央行副行长刘国强在解读2023年货币政策时明确表示，“总量要足够，货币政策力度不应小于2022年，必要时要进一步加强。结构要准确，继续加大对包容性小微企业、科技创新、绿色发展、基础设施等重点领域和薄弱环节的支持力度，继续落实一系列结构性货币政策，效果好的可酌情加强。因此，2023年的政策环境对股市相对友好；第四，海外宏观环境将逐步转变为2023年a股市场的有利形势，全球宏观环境正在发生变化。去年12月，美国CPI下降，核心CPI也下降，表明美国通胀问题逐渐缓解，降低了美联储持续加息的必要性。全球资本回报美国的趋势有望缓解，全球风险偏好也有所上升。因此，资本市场有望走出2022年以来的大动荡。以数字经济和新创为代表的增长轨道表现具有相对优势、估值低、货币政策和产业政策高度支持等多重支撑，本轮市场有望继续演绎。

从长远来看，数字经济和信息创新领域是中国长期的关键战略方向，与国家安全有关。随着未来国际竞争的加剧，科技领域的重要性将日益突出。目前，我们可以看到，各种扶持政策的出台频率正在加快。2022年1月，国务院《十四五数字经济发展规划》首次明确了数字经济发展的量化指标。去年10月的第二十届报告强调加快数字经济发展，促进数字经济与实体经济的深度融合。10月底，国家发展和改革委员会主任何立峰在第十三届人民代表大会常务委员会第三十七次会议上的数字经济发展报告中提出，要不断扩大和加强中国的数字经济。此外，在地方政府规划中，浙江省到2027年数字经济核心产业增加值将超过1.6万亿元；江西省数字经济规模占地区生产总值的45%以上；未来五年，上海市数字经济核心产业增加值将占全市生产总值的18%；北京市提出2023年增加5%G1万多个基站。未来，中国数字经济有望保持年均9%的增长率，数字经济和国内替代将成为国民经济发展的新动力。

因此，目前的数字经济就像在2019年新能源领域，正处于市场逐步发展的前夕。2022年，国内人口出现负增长，未来人口红利逐渐消退。同时，随着后续房地产周期拐点的出现，国内急需新的经济增长引擎。未来数字经济的空间很大，无论是总量的稳定增长，还是跨越中等收入陷阱都至关重要。目前，国内企业数字化水平较低，仍处于初级阶段，劳动力成本仍在上升，通过数字化转型实现质量、成本和效率的必要性越来越突出。国内各行业的数字化转型已成为大势所趋，数字经济的发展将不断加快。网上购物、电子商务、智能物流、医疗数字化、云计算、信息技术应用创新等方向将不断延伸，行业在GDP中的比重将不断提高，越来越多的数字经济核心产业链集群将陆续出现。外部方面，受反全球化趋势影响，国内自主可控需求迫切。一些以美国为首的西方国家加大了对中国的技术封锁力度，自2018年以来，美国制裁了1000多家中国企业或个人。因此，数字经济产业链的加速发展和信息技术领域关键环节的独立控制将是未来a股市场的重要轨道。