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锂盐厂出货有两种 直接与下游签订长期供货合同

时间:2022-09-19
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如果将当前市场价格从高到低排序,即散单成交价>报价机构统计均价>锂盐企业出厂价>下游长协订单接收价。

与第一季度相比,8月份碳酸锂的上涨更为温和,直到9月份才加速。

根据百川盈孚数据,截至9月15日,国内电池级碳酸锂市场均价已达51万元/吨,较上日上调2000元。同时,价格非常接近今年3月的历史高点,当时均价为51.7万元/吨。

需要指出的是,上述价格样本为加权平均价格,本身略低于市场实际交易价格,代表后者市场的单价将更高。

盐湖锂盐价格超过51.5万元,部分厂家价格达到51.7万元,高于部分矿石锂企业的报价。富宝信息锂原材料行业分析师陈阳阳周四表示,原因是供应紧张,许多人无法获得供应,如早上9点发货,下午3点不付款,这批货物不是你的。

本报近日报道指出,散单市场的供应主要由蓝科、藏格、东台吉乃尔等青海盐湖锂组成,可占国内散单市场的一半以上,另一部分来自国内一些小厂和江西少量准电碳。

记者调查发现,除青海疫情控制外,锂盐运输受到一定影响外,由于单一货源不能直接进入下游厂家,需要经过经销商、贸易商等环节,出厂价可能只有47万元/吨,最终推高了单一市场的成交价格。

从目前市场的价格传导链来看,散单价格的上涨进一步提高了报价机构收集的市场平均价格,以及参考其价格的主流锂盐厂产品的出厂价格。

碳酸锂原本不是大宗商品,其价格形成机制与铜、铝等品种明显不同。

后者,全球有统一和相对权威的参考,即LME有色金属期货价格,前者没有权威价格,国内锂盐期货仍在酝酿中。

要了解锂价上涨,必须从其价格形成机制入手。

锂盐市场的价格不够透明,但由于行业内综合报价平台的存在,卖方和投资者可以观察到持续的价格走势。

仅就锂盐市场而言,目前市场主流报价机构包括亚洲金属网、上海有色、百川盈孚、安泰科等。

从卖方研究报告和上市公司定期报告可以看出,上述机构提供的报价也被卖方机构和上市公司引用。

由于价格收集来源和统计方法的不同,上述机构的具体价格存在细微差异,但具体价格变化趋势是一致的。

以9月8日为例,上海有色国产电池级碳酸锂价格为49.4万元/吨,安泰科价格为49.6万元/吨,百川盈孚价格为50.1万元/吨,但均明显高于8月。

记者了解到,目前锂盐厂出货有两种。一是直接与下游签订长期供货合同,锁定量不锁定价格。价格参照上述机构的报价进行调整。这被认为是长期协会的订单,二是直接向市场销售。接收方更为复杂。下游企业、经销商和贸易商都有,这是散订单。

不同的方式,相应的成交价格也不同,散单价格明显较高。

9月5日,一位下游买家提供的报价数据显示,实际成交价格已超过50万元/吨,主流报价已达51万至52万元。

以上价格明显高于上海有色金属等机构的报价,也明显高于厂家的出厂价。因为盐湖股份前一天公开给出的碳酸锂销售价格只有47万元/吨。

签订长期合同的下游大厂甚至可以以每吨4万元以下的市场价拿货。陈阳阳说。

可见,如果将当前市场价格从高到低排序,即散订单成交价>报价机构统计均价>锂盐企业出厂价>下游长协订单接收价。

上述价格之间存在一定的联系,因为报价机构统计的平均价格将考虑代表市场最新实际交易的分散单价,分散单价上涨,报价机构的平均价格相应上涨。

同时,锂盐企业自身产品价格的调整将参照上述报价机构统计的均价,部分上市公司此前已公开回应。

一些锂盐企业表示,分散订单属于前锋,大工厂不敢贸然调整价格,但跟随市场价格水平调整,这也是相关上市公司实际销售价格明显落后于市场价格的原因之一。

这样,整个价格传导链非常清晰,即散单价格的上涨带来了一系列的价格上涨,引领了整个锂盐价格的上涨。

陈阳阳对上述购买者市场供应构成以青海盐湖锂为主的说法持同样观点。

根据他的反馈,目前在分散的单一市场上,赣峰锂业(002460)、天齐锂业(002466)等矿石领先的锂盐基本看不到,盐湖碳酸锂主要是流通货源。

这与之前所知道的情况一致。以天齐锂业为例,自2021年下半年锂盐上涨和供应紧张以来,公司已停止向贸易商销售,而是直接向产业链客户供应。

蓝科和五矿的锂盐销售是通过经销商进行的。同时,经销商背后也有贸易商接收货物,接收方应保留部分利润。流通环节越多,价格就越高。陈阳阳说。

因此,盐湖碳酸锂出厂价为47万元/吨,散单市场成交价可达49万元或更高。

甚至,最近市场上的盐湖产碳酸锂,已经超过了矿石产碳酸锂的成本。

陈阳阳提供的报价信息是,9月14日,五矿盐湖电池级碳酸锂报价51.7万元/吨,山东瑞福锂业报价51.5万元/吨。

在他看来,这是不合理的。因为除了盐湖锂提升成本较低外,盐湖锂提升产品质量无法与矿石碳酸锂相比,盐湖碳产量只能是二次电池水平,虽然主要含量达到电池水平,但一些小指标无法达到,主要与一些优质电碳混合。

以上是行业内部定价机制导致碳酸锂上涨的原因。最近锂盐的上升也包括一些偶然事件带来的阶段性刺激。

根据百川盈孚跟踪产量数据,今年8月国内碳酸锂产量约3.34万吨,同比保持快速增长,但环比下降近4个百分点。

进一步分析区域产量可以看出,当月江西产量增长,青海产量保持稳定,而四川产量环比下降30%。显然,当地产能受到一定限电限产的影响。

此外,盐湖锂作为单一市场供应的主要来源,受当地疫情交通不畅的影响,锂盐外运受到一定限制。

最近,我不能去青海签合同。市场上散装订单的供应减少了。同时,青海锂盐企业也有一些以前签订的长期订单,现在无法运输。长期协会客户拿不到货后,反过来到市场上高价找货,进一步推高了散装订单的成交价格。上述下游买家指出。

当然,四川和青海只是阶段性影响。从长期引导锂盐价格回归的角度来看,需要减少盐湖锂盐的流动,增加下游直供比例,长期加大国内资源开发力度。

今年上半年,工业和信息化部指出,今年将适度加快国内锂、镍等资源的开发,打击囤积、哄抬价格等不正当竞争。

其中,加强监管的措施也可能集中在经销商和贸易商集中的散单市场上。

看到碳酸锂再次上涨,行业对剩下的4个月市场预期变得乐观,甚至市场上每吨60万元。

这一轮价格高于上半年,这是一个普遍的预期,因为9月中旬价格不能下跌,下半年的市场基本确定。陈阳阳说。

其核心逻辑是,该节点在9月中旬非常特殊。未来,青海、西藏等高海拔地区将进入结冰期,盐湖产量将再次季节性下降。然而,这只是预期,盐湖产量数据的下一个变化需要观察。

对于60万元相对激进的预期价格,受访者认为不太可能。

与第一季度不同,该行业对价格上涨有一定的心理期望。虽然供需仍然紧张,但下游价格约50万元非常抵触,政策监管风险不容忽视。陈阳阳说,最近锂盐的价格调整明显比第一季度更温和。



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