前期,国内玉米市场经历长达3个月的罕见牛市行情,支持此轮牛市行情的核心逻辑只有一个:玉米市场缺粮。然而,近日山东到货车辆每天超千,部分贸易商开始警觉,开始集中出库以防市场风险。
今年5月至7月,国内玉米市场可谓气势如虹,价格走势的风向标——山东地区到车数量以及港口到货量一直处于较低水平,给市场最直观的感觉就是真的没粮了,这也是临储拍卖在进入7月份后越拍越高的主要支撑因素。但从第11轮拍卖之后,玉米市场开始迅速降温,全国各地玉米价格纷纷下调,部分终端甚至出现日内连续下调收购价的状况。
山东地区的终端到车数量在近两日突飞猛进,从上周日至本周二连续3天达到1000辆以上,据终端企业反映,近期到货粮食结构基本上是当地粮和东北粮各占一半。这也充分说明,前期缺粮主要是由于贸易主体惜售所造成的,近期部分贸易环节对市场风险开始有所察觉,进而造成集中出库的状态。
今年真的不缺粮
数据显示,2019/2020年度国内新季玉米产量为26077万吨,进口量为600万吨,新增供给量为26677万吨;2019/2020年度食品消费量1870万吨,饲用消费量19600万吨,工业消费量7800万吨,种用消费量123万吨,出口量2万吨,总体消费量为29395万吨,年度供需缺口为2718万吨。
仅从数据来看,年度玉米缺口为2700万吨,但从实际市场供需情况计算,年度临储拍卖5600万吨,中储粮一次性储备拍卖预期为2000万吨。年度总供应量为26077万吨(产量)+600万吨(进口量)+5600万吨(临储拍卖)+2000万吨(中储粮一次性储备拍卖)=34277万吨,减去预估的年度内消费量29395万吨,年度结余实际上为4882万吨。
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